普华永道：算力重塑全球电讯业 中国领跑转型新赛道

普华永道28日发布报告指出，随着人工智能技术迅速发展，全球电讯行业正经历一场深刻的结构性变革。传统连接业务增长乏力，而以AI算力（computing power）为核心的新型数码基础设施，正开启一个前所未有的“超级投资周期”。在这场席卷全球的浪潮中，中国凭藉清晰的顶层设计、庞大的市场规模和电讯营运商坚定的策略转型，正从参与者转变为全球算力格局中的关键力量。

根据行业分析，全球电讯服务收入预计将从2024年的1.15万亿美元增至2029年的约1.32万亿美元，年复合增长率仅为2.8％，增长平稳但乏善可陈。与此同时，流动业务的每月用户平均收入（ARPU）面临下行压力，固定宽频的ARPU增长亦极为缓慢。收入增长缓慢与ARPU下降，构成了对电讯行业的结构性挑战。

然而，危机中蕴藏转机。与电讯网络投资进入平台期形成鲜明对比的是，人工智能与数据中心正驱动新一轮基础设施投资的“超级周期”。超大规模服务供应商和投资者正竞相建设需要高容量、低延迟互联的大型AI运算集群。这个周期不依赖于电讯营运商的参与，但它创造了一个巨大、且与网络紧密相关的价值池。

PwC全球科技、媒体及通讯行业主管合伙人、PwC中国人工智能主管合伙人周伟然表示：“今年的世界移动通信大会印证了AI正从概念验证走向营运化和常态化，已成为电讯行业的新型基础设施。我们关注到主权要求正从云端延伸至边缘，而能源约束正倒逼企业建立智能化的资源调度能力。营运商的机遇在于构建端对端的解决方案，透过融合连接、算力与智能化营运，将AI基础设施转化为可规模化交付的行业价值。未来致胜的关键，不仅在于技术部署，更在于能否建立涵盖管治、生态与持续优化的AI营运体系。”

当全球电讯业在探索转型之路时，中国算力市场已在政策、投资和收入三个维度上，呈现出全面爆发、引领行业的态势。

报告指出，中国的算力发展路径，与全球电讯行业展望中揭示的趋势高度契合，并呈现出鲜明的中国特色和领先态势。首先，中国营运商积极响应全球“主权AI”和“具韧性的供应链”的号召。透过建设国家级超大规模智算集群和“东数西算”工程，中国正在构建自主可控、绿色集约的算力基础设施，这完全符合全球范围内对数据主权和供应链安全的迫切需求。营运商在其中扮演着“国家队”和主力军的角色，这与罗兵咸永道《全球电讯行业展望》中提出的“构筑国家级超大规模服务供应商角色壁垒”的策略不谋而合。

其次，中国市场的实践验证了“算力经营”模式的可行性。在全球电讯ARPU增长普遍乏力的背景下，中国营运商透过将算力作为核心业务进行投资和营运，成功开辟了第二增长曲线。算力服务收入的快速增长，为全球同业展示了在提升连接ARPU和降低成本之外，一条更具潜力的增长路径——即直接提供智能时代的核心生产力要素。

最后，中国的规模化落地为AI原生营运（TelcOS）提供了最佳试验场。超大规模的算力集群和复杂的网络环境，倒逼营运商必须采用更智能的方式营运。AI在算力调度、网络维护、能源效益管理（PUE优化）和行业智能体开发中的应用，正在加速中国营运商向TelcOS模式演进。例如，利用AI优化数据中心能耗、透过智能体提供行业解决方案等，都是将AI价值直接锚定于损益表的具体实践。（完）