金融强国建设“十五五”规划出台 释放香港与内地协同新信号

国务院新闻办昨（10日）举行“开局起步‘十五五’”系列金融主题发布会，正式对外公布由中央金融办会同各金融单位共同制定的《金融强国建设“十五五”规划》。这份覆盖货币政策、金融监管、资本市场、外汇管理全链条的顶层设计文件，不仅明确了内地未来五年金融高质量发展的行动路线，也为香港国际金融中心的功能巩固与协同发展释放出清晰的政策信号。

2035年基本建成具中国特色的现代金融体系

《规划》提出了总体目标：到2030年，形成中国特色现代金融体系的总体框架，到2035年，基本建成具有高度适应性、竞争力、普惠性的中国特色现代金融体系，为金融强国建设奠定坚实基础。

中国人民银行副行长陆磊介绍，“十五五”时期，人民银行将进一步优化中国特色现代货币政策框架体系，在货币政策目标、工具、传导等各环节更加科学、前瞻，助力完善中央银行制度和建设金融强国：

在目标上，将坚定保持货币币值的稳定，并以此促进经济增长，有效支持实体经济高质量发展。同时逐步淡化数量型中介目标，更加注重发挥利率调控的作用。

在工具上，持续健全基础货币投放机制，完善存款准备金制度，更加灵活精准开展公开市场操作。不断健全市场化的利率形成、调控和传导机制，增强政策利率引导作用，引导短端货币市场利率围绕政策利率更加平稳运行，进一步畅通由央行政策利率向市场基准利率、再到各种金融市场利率的传导。优化结构性货币政策工具体系，完善政策工具设计和管理方式，提升金融服务实体经济质效。

汇率方面，中国实施有管理的浮动汇率制度，坚持市场在汇率形成中的决定性作用，同时防范市场“羊群效应”和非理性预期的自我强化。中国没有必要，也无意通过汇率贬值获取贸易竞争优势。近年来，随着出口结构转型升级，企业议价能力和汇率风险管理能力不断增强，中国贸易对汇率的敏感性大幅下降。同时，外贸企业更多使用汇率避险工具，人民币在贸易结算中占比不断提升，也进一步降低了贸易对汇率波动的敏感性。

在沟通和传导上，进一步提升货币政策沟通和预期管理水平，健全可置信、常态化、制度化的政策沟通机制，不断提高货币政策沟通的可理解性和权威性。加强宏观政策协同，增强宏观政策取向一致性，促进宏观调控多重目标动态均衡。

全面强化“五大监管” 三方面提升有效性

金融监管总局副局长丛林介绍，“十五五”时期，金融监管总局将一体推进防风险、强监管、促高质量发展各项工作，努力开创金融监管工作新局面。

在防风险方面，丛林表示，将认真落实“稳定大局、统筹协调、分类施策、精准拆弹”基本方针，稳妥推进重点领域风险防控。有力有序有效防范化解地方中小金融机构风险，牢牢守住不“爆雷”底线。

在强监管方面，丛林强调，将全面强化“五大监管”，坚决做到“长牙带刺”、有棱有角，聚焦关键人、关键事、关键行为，加快健全金融法治，完善分类分级的监管框架，扎实推进差异化监管，加强科技赋能，切实提升穿透监管能力。

在促高质量发展方面，丛林表示，将推动金融机构统筹做好“五篇大文章”，进一步加强对重大战略、重点领域、薄弱环节的服务保障力度，加大对促消费、扩投资、稳企业、稳就业以及科技创新等领域的金融支持，强化“两重”“两新”融资。

丛林还介绍了提升监管有效性、促进行业稳健运行的三方面重点工作：一是分类施策优化金融机构体系，深入研究不同类型的机构“能干什么、不能干什么”，厘清经营边界和行为“红线”，引导金融机构深耕主业、错位发展；二是扎实推进地方中小金融机构改革化险，强化央地协同、凝聚监管合力，稳妥有序推动风险处置；三是多措并举营造良好行业生态，引导金融机构切实摒弃规模情结，大力整治“价格战”、违规返佣、“高息高返”等行为。

打造A股为优质企业“首选地” 用好香港与内地两个市场

中国证监会副主席李超表示，对于“十五五”期间资本市场的工作，总的考虑是，紧紧围绕打造“安全、规范、透明、开放、有活力、有韧性的资本市场”这一总目标，持续深入推进新“国九条”以及资本市场“1＋N”体系落地见效，以持续深化投融资综合改革为牵引，以提高制度包容性、适应性为导向，以依法从严加强监管为保障，加快推进实施新一轮的资本市场改革开放。力争到2030年，资本市场建立40周年之际，资本市场高质量发展的新格局基本形成，综合实力与国际竞争力明显提高。

李超重点介绍了八个方面的内容：一是进一步提高资本市场制度包容性、适应性，主动适应全球科技创新与产业变革新趋势，持续加力做好科技金融等“五篇大文章”；二是进一步增强资本市场内在稳定性，进一步拓宽中长期资金来源、渠道和入市方式，健全“长钱长投”的市场机制和生态；三是进一步加强监管和投资者保护，聚焦欺诈发行、财务造假、操纵市场、内幕交易等重大违法行为，着力在“打准、打疼”上下功夫；

四是进一步健全多层次资本市场体系，推动各市场、各板块进一步完善定位、提升功能；五是进一步提高上市公司质量和投资价值，更大力度释放并购重组改革活力；六是进一步加快建设一流投资银行和投资机构；七是进一步建设安全高效的金融基础设施；八是进一步扩大高水平对外开放。

在谈及发行上市制度改革时，李超明确表示：“下一步证监会将实施更具包容性的发行上市、并购重组等制度，努力将A股市场打造为境内优质企业上市的首选地。”这一表述被市场视为“十五五”期间资本市场投融资综合改革的重要方向。

21世纪经济报道引述业内人士解读，将A股市场打造为境内优质企业上市首选地，并不意味着不重视香港市场。李超在介绍资本市场“十五五”工作安排时也强调，将进一步扩大高水平对外开放，明确表示“支持企业用好境内境外两个市场、两种资源”。“未来A股市场、港股市场将共同为优质企业发展提供更多元支持。”该人士称。

持续构建“四个更加”外汇管理体制机制

国家外汇局新闻发言人、副局长李斌表示，展望“十五五”，国家外汇局将坚定推动高质量发展和高水平开放，坚持服务思维、开放思维、安全思维，全面深入推进外汇管理改革，提高外汇服务水平，持续构建更加便利、更加开放、更加安全、更加智慧的外汇管理体制机制，促进金融强国建设和高水平对外开放迈上新的台阶。

更加便利，核心是要让合规诚信的经营主体办理外汇业务更高效、更便捷。李斌介绍，将大力推进银行外汇展业改革，不断健全“越诚信越便利、合规者先行”的外汇便利化政策体系，让更多信用优良的企业办理外汇业务可免于审单、凭指令直接办理。同时，在已有便利化政策提质扩面基础上，围绕做好金融“五篇大文章”以及贸易新业态、跨国公司等重点领域，研究实施更多精准支持政策。外汇局还将进一步加大本外币政策协同，让各类主体用一套规则就可以办理同类型跨境人民币和外汇业务。

更加开放，核心是要让外汇领域对外开放的范围更广、水平更高。李斌指出，直接投资、证券投资和跨境融资是资本项目的主要组成部分。“十五五”时期，将持续稳步推进上述领域外汇管理改革，增强制度稳定性和可预期性；继续大力支持国际金融中心建设和重点区域开放发展；着力提高资本项目开放水平，进一步增强资本项目开放与我国涉外经济发展、人民币国际化进程的协同性、匹配度。

更加安全，核心是要让跨境资金流动风险防控和监管更加有力、有效。李斌强调，将坚持既“放得活”又“管得好”，持续健全外汇市场“宏观审慎＋微观监管”两位一体管理框架。不断完善跨境资本流动宏观审慎管理，有效防范跨境资金大进大出可能形成的系统性风险，更好维护外汇市场稳健运行；加强外汇业务真实合规监管，严厉打击虚假欺骗交易、地下钱庄等违法违规行为。持续做好中国特色外汇储备经营管理，有效维护外汇储备资产安全、流动和保值增值。

更加智慧，核心是要让外汇领域的治理体系更加完善，决策更加科学、落实更加有效。李斌表示，将继续完善更加系统、完备的外汇管理法治体系，推动外汇管理条例修订。进一步强化政策传导和跟踪问效，健全外汇政策评估、外汇生态评估和银行外汇业务合规与审慎经营评估三个评估体系，实现外汇政策从供给、评估到改进的动态优化。着力建设现代化国际收支统计体系，着力提升外汇管理数智化水平，在通过科技赋能更好防范风险的同时，让外汇服务更加高效便捷。（完）